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「期货月差什么意思」期货是什么意思?

未知
admin

期货是什么意思?

通俗地说:期货的“期”是时间,“货”就是货物了。你如果想在未来几个月后购买或卖出货物,就提前预订,开出“单子”,市场里称“合约”,里面标注品种、数量、价格、交割日期。 散户都是做投机的,所以没有实际的“合约”。一般也不用考虑未来几个月后的价格走势,基本都是短线进出赚差价。这就需要你会看“K”图形,分析未来的走势,做对了你就赚,反了就赔。比股票难度大,风险也大,淘汰率极高。但是如果稳健投机操作,那期货市场就是你的提款机。这需要多年的功底,扎实的技术才行。

期货是什么意思

通俗地说:期货的“期”是时间,“货”就是货物了。你如果想在未来几个月后购买或卖出货物,就提前预订,开出“单子”,市场里称“合约”,里面标注品种、数量、价格、交割日期。 散户都是做投机的,所以没有实际的“合约”。一般也不用考虑未来几个月后的价格走势,基本都是短线进出赚差价。这就需要你会看“K”图形,分析未来的走势,做对了你就赚,反了就赔。比股票难度大,风险也大,淘汰率极高。但是如果稳健投机操作,那期货市场就是你的提款机。这需要多年的功底,扎实的技术才行。

期货从业考试,下面两题说的价差是什么意思?

价差(Spread):使用建仓时,价格高的合约价格减去价格较低的合约价格。 当市场是牛市时,一般说来,较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。在这种情况下,买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大,我们称这种套利为牛市套利。牛市套利要盈利,就要价差变小。

期货是什么意思?干什么用的?

期货就是以一定时间为限度,进行的某种物质的买卖行为。 例如 你买了10手苹果期货的多(就是涨了赚钱跌了赔钱) 合约到19年3月到期 那么这个苹果期货的合约就是1903 而现在是18年的11月或者12月,也就是说你还有3、4个月的时间来期待苹果涨价,在这期间 你随时都可以进行买卖 不像股票那样,今天买的最快也要明天才能卖掉。那是T+1模式 而期货是T+0模式 当天买的当天就可以卖 可以成交N次。期货可以买多(涨)也可以买空(跌)是双向的 买对了方向就赚钱 买错了方向就亏钱。如果亏钱到一定程度,系统会提示你需要追加保障金,也就是再投入资金,否则会被系统强行平仓。 如果在19年3月前,你并不想进行交易 完全可以 但是合约是受时间限制的 也就是说到了19年3月 你必须进行交割 这个期货的电脑系统会提前一个月在每个交易日对你短信提醒。 逾期不进行交割的,系统会认为你是需要实物,实物是什么?苹果啊!那么好吧,你需要到指定的苹果集散地去(比如郑州)把你的10手苹果拉走,如果1手=1吨的话 那么你需要带个10吨以上的货车去。价格可不是你买期货时的价格了 那只是保障金,一般来说实物的价格要再乘以10.

谁能告诉我做期货是什么意思?

期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。随着期货市场和期货行业改革的深入推进,期货行业将进入历史上最好的发展机遇期。短期内,随着市场扩容和市场效率提升,期货行业将有望迎来业绩拐点;从长期来看,随着业务创新的全面铺开,期货行业将打开持续。扩展资料:期货交易特征1、双向性期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易,期货可以买多也可卖空。价格上涨时可以低买高卖,价格下跌时可以高卖低买。做多可以赚钱,而做空也可以赚钱,所以说期货无熊市。(在熊市中,股市会萧条而期货市场却风光依旧,机会依然。)2、费用低对期货交易国家不征收印花税等税费,唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所手续在万分之二、三左右,加上经纪公司的附加费用,单边手续费亦不足交易额的千分之一。(低廉的费用是成功的一个保证)3、杠杆作用杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金,国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用,原本行情被以十余倍放大。假设某日铜价格封涨停(期货里涨停仅为上个交易日结算价的3%),操作对了,资金利润率达60%(3%÷5%)之巨,是股市涨停板的6倍。(有机会才能赚钱)4、机会翻番期货是“T+0”的交易,使您的资金应用达到极致,您在把握趋势后,可以随时交易,随时平仓。(方便的进出可以增加投资的安全性)5、大于负市场期货是零和市场,期货市场本身并不创造利润。在某一时段里,不考虑资金的进出和提取交易费用,期货市场总资金量是不变的,市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即,市场价格大幅缩水,加之分红的微薄,国家、企业吸纳资金,也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长,获利总额将小于亏损额。(零永远大于负数)综合国家政策、经济发展需要以及期货的本身特点都决定期货有着巨大发展空间。股指期货的全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。参考资料来源:百度百科-期货

期货的含义是什么

期货(Futures)与现货相对。期货是现在进行买卖,但是在将来进行交收或交割的标的物,这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品,也可以是金融工具,还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。对期货的不恰当投机行为,例如无货沽空,可以导致金融市场的动荡。

期货中的仓差什么意思

期货仓差是持仓差的简称,指当日持仓量与前一日收盘价对应的持仓量的差。为正则是当日的持仓量增加,为负则是持仓量减少。持仓差就是持仓的增减变化情况。 例如今天11月股指期货合约的持仓为6万手,而昨天的时候是5万手,那今天的持仓差就是1万手了。在成交栏里也有仓差变化,在这里是指当日这一笔成交单引发的持仓量变化与上一笔的即时持仓量的对比,是增仓还是减仓。扩展资料 期货仓差的计算方式是:当前持仓减去参考时间持仓,一般持仓差指的是当前持仓量与上个交易日持仓量的差值,正值则说明当前持仓量比上个交易日多,可分析为有新持仓增加,反之则减少,往往用来分析市场资金流向以及人气高低。比如,今天的持仓是100,000手,昨天是110,000手,那么今天的持仓就减少了10,000手,即表示为 仓差 -10,000 。参考资料来源:百度百科-期货仓差

期货是什么意思,请说的通俗易懂一点,别复制别人的,看不懂

期货,期,就是日期,货么就是货物了。 就是说,约定一个日期,按一个约定的价格来买卖货物,这就叫期货。 这么说可能你还是不理解,我打个比方你就知道期货的作用了。 比方,你是个地主,有良田千亩,是种大豆的,现在市场上,大豆的价格,是3800元一吨,你地里种的大豆,要再过3个月,就可以收获了,那么你担心,要是3个月以后,大家的大豆都成熟了,今年是个丰收年,那么价格可能就会跌…… 而我是一个商人,我的看法和你不同,我觉得,可能下个月会有水灾,因为水灾的话,大豆会减产,那么当然是供不应求了,大豆的价格就会上涨…… 好,于是,我们一拍即合,我们两就约定,3个月后,等你地里的大豆收获了,你就还是按现在的价格 3800元一吨卖给我。 这就叫期货了,这个约定,就是期货,期,就是3个月,货,就是大豆。 那么,3个月后,不管大豆的市场价格是多少,你都得按照3800元的价格卖给我, 假设,这期间,真的发了一场大水,大豆减产了,价格暴涨,涨到了5000一吨,那么3个月后,你根据约定,就把你产的大豆,以3800一吨的价格给了我,而现在市场是5000一吨,我倒手一卖,我就赚了1200。 那反过来,要是今年是个大丰收,大豆产量很多,价格跌了,跌到3000,那对不起,我还是得按照约定,以3800元的价格向你买,而市场价格只有3000了,那么,我就亏损800。 这就是期货产生的原因和用处,其中有两个人,你,和我,你的角色是地主,你不是经济学家,不是商人,你只想保证你的大豆在一个稳定的价格 3800,于是你和我有了合约,所以3个月后,不管世界怎么样,你的大豆都以为3800卖给我,你的行为,就叫保值,也算是对冲风险。 而我作为一个商人,我的目标是通过价格的涨跌获取差价,我做的是投机,所以,我把你不愿意承担的风险,转嫁到我头上,那么同样,3个月后,我可能因为这些风险,得到收益,也可能损失。

期货仓差是什么意思?

每一个投资理财的分类都有相关的基础知识和术语,期货当然也不例外,作为新手投资者可能对这些术语不是很明白,以期货仓差为例,期货仓差是什么意思?接下来随着小编一起了解一下相关的概念以及如何使用仓差。期货仓差是持仓差的简称,指当日持仓量与前一日收盘价对应的持仓量的差。持仓差表示的是今天与昨天相比总持仓量的增减。比如,今天的持仓是100,000手,昨天是110,000手,那么今天的持仓就减少了10,000手,即表示为仓差-10,000。是持仓差的简称,指当日持仓量与前一日收盘价对应的持仓量的差。为正则是当日的持仓量增加,为负则是持仓量减少。持仓差就是持仓的增减变化情况。例如今天4月股指期货合约的持仓为6万手,而昨天的时候是5万手,那今天的持仓差就是1万手了。另:在成交栏里也有仓差变化,在这里是指当日这一笔成交单引发的持仓量变化与上一笔的即时持仓量的对比,是增仓还是减仓。那么期货持仓量和仓差如何使用呢?当仓差为正的时候表面今天是增仓当仓差为负数的时候表面今天的持仓比昨日减少了。通过分析仓差的变换我们可以得出多空主力的力道大小的比较,可以判断股价后市走势的方向,可以判断多空力量的变换更新的情况,接下来还是通过实例来说明一下持仓量和仓差的具体使用方法。IF1203合约在3月1日前的三天股价收出了三之乌鸦,可以看到这三天中仓差为正表明的是持仓量一天比一天大,股价下跌持仓增加表明的是空头增仓到了三月一日股价成交量萎缩K线收了一个带有长上影的倒锤子线,寓意有向上试探上攻的含义况且股价得到了十日线的支撑,这一天我们又看到仓差为正持仓增加说明这是多头在买入开仓,结果是倒了次日就收了一个中阳线,但是仔细观察周五三月二日的这个阳线就能发现里面的蹊跷虽然股价上涨可持仓量下降了,仓差是负数,这就让我们得知今天的上涨是由于前几天空头加仓后的平仓回买所导致的上涨,而不是多头推动的行情,并且股价一直处于前期高点到锤子线的下端的反弹由于多头没发力上攻显然股价就预示着下跌的风险了,股市只靠空头的回买平仓上涨是不可靠的,必须有多头的买入增仓才是上涨的动力。随后的三天调整持仓并没有增加这就说明空头并没有发力开仓打压,反而是股指期货中的多头平仓所引发的下跌,到了三月七日这天持仓继续减少但是我们看到了这天期指价差出现了升水,其实这三天盘中都不同程度的出现过升水,说明这是主力抵抗性的下跌,三月八日这天空头继续平仓回买引发了股价的收阳。由于多头并没有加仓推动,反弹因此很快就夭折。以上是三益宝(www.sanyibao.com)小编对于期货仓差是什么意思的介绍,了解了期货仓差是什么意思之后,还可以熟悉其他的术语知识,最后投资者在投资的过程中还要做更多准备防止亏损。

期货软件追踪价差啥意思

应该是追踪止损的止损价差。不同交易软件叫法有些差别。

期货多强空弱是什么意思?

这个很好理解,期货当中同一类型的品种走势是比较相似的,你比如说有色金属,铜,铝,镍等等,如果行情来了,铜开始上涨,但是铝涨势比铜小,那么你会选择做哪个,肯定是做铜,等铜涨上去了,然后在看看铝还有没有介入的空间。因为刚开始铜涨的快,那么就会有更多的资金介入,所以铜的涨势会更快,等铜没啥空间了,这些资金才会看看相同的品种,然后往里钻。

下跌的时候,铜反弹,比较大,铝反弹比价小,那么如果你空的话,肯定要选择铝,因为它向下的空间大概率比铜大。越弱越空,就是这个道理。

何俊:两万到数亿 期货短线天王的孤独炒单岁月

来源:360个人图书馆
作者:期货人生_888
链接:何俊:两万到数亿 期货短线天王的孤独炒单岁月

炒单的日子,没什么太大的感觉,稀里糊涂,每天做交易,感觉很充实,时间过得很快,很紧张,很刺激,也很有乐趣。

看着自己的成交量一天天扩大,资金量一天天增长,挺有意思。然后突然有一天,发现自己不想炒了,做不成了,短线生涯突然结束了,也挺有意思的。一段岁月就这么结束了,也许永远都不会再炒了。


如果没有人告诉我们,我们不会将眼前这个人与“短线天王”这个称谓联系起来。

四十岁左右,高个子,衣着低调,说起话来十分客气,但俊朗的脸上散发出难以掩饰的自信。

他就是何俊,期货市场中最为传奇的人物之一。在近二十年的时间里,他依靠自己的拼搏,从两万元起家,将资金增长到数亿之巨,并用自己的成功,引领了一种交易模式的兴起。



 走上期货投资之路

记者:大家对成功者的个人经历总是很感兴趣,能否先介绍下你是如何进入期货市场的?

何俊:大学毕业后,我被分配到郑州邮电设计院。当时因为一个大学同学的亲戚在做期货,感觉到这个行业能赚钱,我也开始尝试。没过多久,1995年10月,我离开单位,开始专职期货生涯。

记者:你当时是拿着多少钱进入期货市场的?

何俊:那时候因为刚工作,根本就没有积蓄。当时是自己拿出一些钱,又借了一些,一共凑了16000元,就开始做了。

我是个闲不住的人,所以一开始就选择了短线交易。那时候的交易模式和现在不大一样,是通过电话下单的。大家都坐在一个屋子里,有一个下单员,你告诉他报价,他下到场内,下单员敲单。客户能看到交易界面,也能看到成交回报,但不能自己下单。

记者:刚开始你的交易情况如何?

何俊:很不好,一两天就亏掉了6000元。当时一进去就满仓了,然后来回砍仓,亏损得很快,不过这也让我之后的交易变得谨慎了。这一万元的账户始终没有太大起色,最后以解散收场。之后,一位朋友给我介绍了一个5万元的客户,主要做郑州的绿豆,由于当时的手续费很高,而我是短线交易,虽然实际上的交易亏损不多,但本金在手续费的侵蚀下不断降低。在本金剩下3万多元的时候,客户选择了撤资,这次操作也结束了。

记者:从什么时候你开始进入盈利状态?

何俊:上一个客户撤资后,我一个关系不错的同事主动借给我两万元,那是他当时所有的积蓄。从操作那笔钱开始,我总体上就再没亏过了。仔细算一下,从1995年10月我辞职开始,到1996年过年时,我已经能够靠交易养活自己,每个月能赚到几千到一万元。

虽然赚钱,但当时还是非常谨慎的,坚持两手两手交易(当时最小下单单位是两手,如果是一手,肯定一手一手地做),一直坚持了一年。到1996年年底,我的资金从两万元增长到30多万元。到1998年已经有几百万元了。后来,自己在经纪公司之中逐渐有了名气,因为那时候虽然许多人靠各种消息也能赚到钱,但真正靠自己从小滚到大的客户很少。


  短线交易秘诀

记者:市场中很多人称呼你为“短线天王”,能否透露一下短线交易的秘诀?

何俊:没有所谓的秘诀,我可以用前两年的白糖为例,讲一下我是怎么做的。白糖市场中各方的力量都比较敏感,也就使得白糖的行情比较活跃。在交易之前,我一般要看K线图,先看5分钟图,再看日线图,判断当天上涨还是下跌的概率大。比如,我判断当天上涨概率大,在白糖价格处于上涨临界点时,我就会开始尝试下一些买单,主动推高价格。当把价格打破这个阻力位时,往往会引发许多跟风盘,继续推动价格上涨。在这种情况下,观察一下,如果价格继续上涨,可以多持有一段时间,等觉得行情涨不动了逐步平仓,或者觉得达到利润目标,也可以平仓。比如阻力位突破后,跟风力量不是很强,并未出现买盘涌现的情况,这时往往意味着你做错了,必须赶快跑,趁大家还没反应过来时立刻砍仓出场。

我讲的是拥有一定资金规模后的做法,实质上是有引导性的操作。但基本前提是你要有一个判断,并提前下单,比那些等待突破后的人更早一步。因为我认为我可以推动价格突破这个关键点,如果我没有推动,说明我看错了,就要立刻离场。

小资金的时候,我的操作也是等突破后跟风操作,很容易进出。但是在规模做大之后,必须要有一定的判断与尝试,因为资金大了之后,进场容易,出场很难。

大资金就要承担大资金的风险。比如,我认为某个价格关键点即将被击穿,将快速跳水,就下了很多卖单。但是,行情和我想的不一样,虽然我把价位打下去了,但没有成交量,没有人追单,等我想平的时候,上面的卖单是空的,没有对手,流动性不足,这样可能我有一半的单子砍在了最高位,出现当日交易中的弹簧行情。正是因为担心这种情况,炒手才会只参与活跃度最高的品种。

总体而言,这种短线交易方式风险较小,盈利能力较高。

记者:在炒手的眼中,各个品种有区别吗?如果没有区别,是否可以同时在多个品种中发现投资机会?

何俊:对我来说,所有品种对炒手都一样,只是一个代码。但同一天最好只做一个品种,因为各个品种的特性不一样,需要你去适应。适应了一个品种之后,换一个东西,你就不一定能赚钱。

作为炒手,你能赚到钱,很大程度上就是你对一个品种特性比别人更熟悉,而不仅仅是你知道它要涨要跌,你要学会品读不同品种之间的细节差异。

 记者:短线交易时你使用资金最多时是多少?

何俊:最多的时候在2000万元左右,我并没有认真计算过。很多时候,我会留2000多万元的资金在账户上,不过很少用完,因为用完就没法做了。

记者:据说,以周为单位计算,你曾实现连续17年盈利,这是真的吗?

何俊:实际上我自己从来没有统计过,只能说从1996年起我的交易总体来说比较平稳,赚钱很顺,没有过大的亏损,资产一直处于不断增长的状态。我觉得连续多少周不亏损的意义并不大,不是说不亏钱就一定赚很多钱。一些人一年到头亏,只赚两次,也能赚大钱。


  炒手的练成

 记者:你觉得优秀的炒手可以培养出来吗?

何俊:对于这一点我做过尝试,自己出钱、出力做过炒手培训,但实际效果很差,几乎没有一个能够持续盈利。很多我觉得很简单的道理,讲了许多遍,他们却做不到。最后我的尝试以失败告终。当然,我没有成功,并不意味着其他人不能成功,也许是我教授方法有问题。

记者:你觉得成为一名炒手究竟靠的是天分还是后天的磨练?

何俊:我觉得这和性格有很大关系,炒手实际上也分很多种,同样能赚钱,但有人仅能糊口,而有人一个月盈利几十万元,也有人盈利几百万元。

我觉得一个人只要老实、本分、专心,身体足够好,能保持精力集中,不胡思乱想,都可以通过炒单赚钱,但究竟能达到哪个级别,要看天分了。也就是说,想达到盈利并不是很难,看准机会,抓住机会,就能赚钱,但是,天分决定了盈利水平。比如“盘感”两个字,说起来容易,要做到的话真不容易。要是强制提升自己的等级,反而可能带来相反的效果。


  难忘的交易事件

记者:过往的交易生涯中,你印象最为深刻的交易是哪一次?

何俊:对于短线交易者来说,盈利就是积少成多,每天跟上班一样,每天赚一点,对每一笔交易都没有太深刻的印象。

如果一定要说印象,就是亏钱最多的那次。大概在1996年,我在郑州绿豆出现跌停的时候入场买入,本以为会和以往一样,借盘中反弹时机盈利出场。但那天盘面直到收盘都没有打开过,我的单子也被死死封住。那天是个周末,等下周一我砍仓出场时,一下子亏了十几万元,而我那时所有的资金才一百多万元。那次亏损让我体会到彻骨之痛,但也让我在今后的交易中再没有出现过这么大比例的亏损。


转型之路

记者:你现在是否还在继续期货交易,采用什么样的交易模式呢?

何俊:我已经一年多没有炒单了,但还没有离开期货市场,还在断断续续做些交易,不过这对我来说更多成为了一种娱乐,打发一些时间。

记者:也就是说,你现在还做交易,但将它完全当做一种消遣?

何俊:也不能这么说,虽然是打发时间,但我还是很认真地对待自己的每一笔交易。不管怎么说,交易都是个耗费精力的活动,要想赚钱,必须要用心,集中精力去做,如果不这样,肯定赚不到钱。

记者:是否可以这样说,你已经完成了炒手的转型?

何俊:随着年龄增长和精力逐渐下降,我原本就在考虑转型。2010年国内期货市场交易规则调整,日内交易成本大幅提高,更让我下定了退出短线交易的决心。

实际上,在此之前我一直在尝试套利交易,从2010年开始我就将交易重心彻底转换过来。相比日内短线交易,套利要占用较大的资金,但相对波动较小,不用一直盯着仓位。

记者:你做的是严格的同品种套利交易吗?

何俊:主要是比较严格的跨月套利,跨品种对冲有时也做,但不是很多。操作的周期有时是一个月,有时几天,关键是要把握住市场节奏。

 记者:你做套利交易时的入场依据是什么?

何俊:我主要还是看图形,买上涨概率大的,卖下跌概率大的,或者看价差规律。

记者:你的套利会设置止损点位吗,怎么确定出场点位?

何俊:我认为止损对套利交易来说更重要。我都是在想好止损点之后再开仓进场。如果亏损立刻砍仓,至于盈利后何时出场,则灵活很多,要视情况而定。套利交易肯定没有短线交易利润率高,但却是我目前喜欢的交易节奏。


回看交易生涯

记者:你怎么看待你的“炒手岁月”?

何俊:现在回想,其实也没什么太大的感觉,稀里糊涂,每天做交易,感觉很充实,时间过得很快,很紧张,很刺激,也很有乐趣,挺有意思的。

看着自己的成交量一天天扩大,资金量一天天增长,挺有意思。然后突然一天,发现自己不想炒了,做不成了,短线生涯突然结束了,也挺有意思的。一段岁月就这么结束了,也许永远都不会再炒单了。

记者:怎么看待未来国内期货市场的发展?

何俊:国内期货市场的发展刚开始,以后会更加红火,将来的交易量会大得惊人。随着市场结构的调整,以后靠短线赚钱会越来越难。但是我也并不认大机构一定能赚钱,规模很多时候也是一种劣势。而资金越大,进出成本越高,所以越小的资金,越容易赚。更关键的一点,机构拿别人的钱做,肯定无法和拿自己钱做的人相比。当然,大机构肯定也有赢家,但只是必然的概率事件,不是必然的。


  对新入市者的忠告

记者:作为期货市场早期的参与者和绝对的成功者,你对后来者有怎样的忠告?

何俊:能不做期货就别做。

这个市场最大的特点,是把人的兴趣、生活乐趣都磨灭了。这个东西太刺激了,能唤起你内心深处的所有血液,可以把一个正常人搞得不正常——生活中只剩下交易,除了交易什么都不要,希望第二天马上开盘,特别是如果参与外盘,连睡觉都不想了。

这个玩意儿太折磨人了。这是我自己最深的体会。如果你一定要进入这个市场,就要有好心态。如果赚钱是你的运气,说明你正好适合这个市场;如果你亏损了,也很正常,毕竟这不是一个一般的市场。

十几年的期货生涯,我基本上没有任何爱好,只有交易。不过,我不后悔,因为毕竟我赚到钱了,失去这些乐趣也正常。

我想提醒新入市的人,你们不一定能像我这么幸运能赚到钱。在我的投资生涯中,见到过很多人没有赚到钱,混得很惨,什么都不想干,天天耗在这上面的人。要明白,你的钱都是从别人的口袋里掏出来的,你也很有可能是被掏钱的那个。

什么是期货 (Futures)?

第一,期货的概念


期货的英文为Futures,是由Future(中文意思为未来)一词演化而来,其本义是:买卖双方不必在交易发生的初期就交收实物,而是共同约定在未来的某一时间交收实物的交易行为,又因为中文的“期”的意思是规定的时间,或一段时间,所以中国人就称这一交易行为为“期货”。

期货(Futures)是指期货合约,是一种金融衍生工具,它是指由期货交易所统一设计退出,在交易所集中交易并规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。他是交易双方约定在特定的时间交易的凭证。

期货是与现货相对的一个概念,期货是一种跨期支付的交易方式,而现货是一种即期支付的交易方式。比如国内某一厂商进口一批原油,这就是现货。但是这个月的仓库已经满了,他计划下个月再进口一批原油,但是又担心下个月原油涨价,那么他因此跟国外商家约定以现行价格敲定原油价格,等下个月的时候无论价格涨跌,都依照现行敲定的价格交割原油,这就是远期合约。而期货合约大部分是从远期合约发展而来,期货交易所统一标准化合约,让四面八方的交易者可以在同一个平台上方便的撮合交易。


第二,期货的九大交易制度


保证金制度

期货交易最显著的特点就是保证金交易,任何交易者都必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%-10%,比如上海原油期货目前交易所收取的保证金比例是7%,一手大约4万元)缴纳资金,以确保履约的能力保证。正因为期货采取保证金制度,所以在期货交易过程中常有交易者爆仓或者穿仓的情况发生(爆仓是指在某些特殊条件下,投资者保证金账户中的客户权益零的情形。爆仓就是账户的净值不足以支付持仓合约保证金。由公司强平后剩余资金是总资金减去你的亏损,一般还剩一部分。由于期货交易实行逐日清算制度和强制平仓制度,一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下,如在行情发生跳空变化时,持仓较重且与行情方向相反的帐户就有可能发生爆仓,甚至还会发生"穿仓"的情况,“穿仓”是指在客户帐户上的客户权益为负值,即客户不仅亏光账户的所有资金,而且还倒欠期货公司的钱的情况,被称为穿仓。)。因此期货交易风险还是偏大,对于一般非专业投资者一定要慎重入市。


涨跌停板制度

涨跌停板制度主要用来限制期货合约每日价格波动的最大幅度,它是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌停幅度的报价将被视为无效,不能成交。涨跌停板通常是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。

比如上海原油期货合约规定,每日价格最大的规模限制是4%,能源中心会根据市场波动情况对涨跌停板进行调整,在市场价格波动剧烈的时候,会相应调高涨跌停板,并且会同时提升保证金的比例,但是最低不能低于4%。

涨停板制度可以防止交易价格的暴涨暴跌,抑制过度投机现象,但是庄家、机构大户们容易利用涨停板制度来进行高效率的炒作。


强行平仓制度

强行平仓制度就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。交易所强行平仓主要分为以下四个情况。

1, 当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足时,交易所会强行平仓。

2, 当会员或客户的持仓量超出规定的限额时,交易所会强行平仓。

3,当会员或客户违规时,为防止风险进一步扩大,交易所会强行平仓。

4,当出现紧急情况时,交易所根据紧急措施应予强行平仓的。


当日无负债结算制度

期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。当日无负债结算制度又称“逐日盯市”,是指每日交易结束后,交易所按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏、交易保证金以及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。


持仓限额制度

持仓限额制度是指交易所规定会员或客户按单边计算的某一合约投机头寸可以持有的最大数额。是交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者而定的制度。超过限额交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。

比如上海原油期货的持仓限额具体如下

1、 期货公司会员、境外特殊经纪参与者和境外中介机构实行比例限仓,≥7.5万手 限仓比例25%

2、非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者和客户实行数额限仓;一般持仓限额如下:

自合约挂牌日起

交割月前三月,限仓3000手

交割月前二月,限仓1500手

交割月前一月,限仓500手

3、套期保值交易持仓、套利交易持仓的限额由能源中心审批确定。


大户报告制度

大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的另外一个控制市场风险、防止大户操纵市场的制度。即当会员或客户投机头寸达到了交易所规定的数量时,必须向交易所申报。申报的内容包括客户的开户情况、交易情况、资金来源,交易动机等,以便于交易所审查大户是否有过度投机或操纵市场行为以及掌握大户的交易风险情况。例如上海商品交易所的大户申报制度规定,当持仓量达到交易所限仓规定的80%时,会员或客户应当向交易所申报。


交割制度

是指期货合约到期时,根据期货交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期末平仓合约的过程。交割方式有现金交割和实物交割两类,现金交割是指合约到期日,核算交易双方买卖价格与到期日结算价格相比的差价盈亏,把盈亏部分分别结算到相应交易方,不涉及标的实物交割。

实物交割是指交易的买卖双方在合约到期时,对各自持有的到期未平仓合约按交易所的规定履行实物交割。尽管实物交割在期货合约总量中占的比例很小,然而正是因为具有实物交割功能,才使得期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性,并随着合约到期日的临近而逐步趋近。实物交割其性质是一种现货交易行为,但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延续,它处于期货市场与现货市场的交接点,是两个市场的桥梁和纽带,所以,实物交割是期货市场存在的基础,是期货市场两大经济功能发挥的根本前提。


风险准备金制度

期货风险准备是由交易所从交易手续费中提取的资金和会员缴纳的风险准备金所组成。期货风险准备金只能用于为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补不可预见的风险带来的亏损。

比如上海风险准备金制度有以下规定:

⒈交易所按向会员收取的手续费收入(含向会员优惠减收部分)20%的比例,从管理费用中提取。当风险准备金达到交易所注册资本10倍时,可不再提取。结算准备金设置最低余额,每日交易开始前,会员结算准备金余额不得低于此额度,否则交易所将按有关规定对其强行平仓。

⒉风险准备金必须单独核算,专户存储,除了用于弥补风险损失外,不得挪作他用。风险准备金的动用必须经交易所理事会批准,报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。


信息披露制度

信息披露制度也称信息公开制度,是指期货交易所按有关规定定期公布期货交易有关信息的制度。

期货交易遵循公平、公开、公正的原则,信息的公开与透明是“三公”原则的体现。它要求期货交易所应及时公布上市品种期货合约的有关信息以及其它应当公布的信息,并保证信息的真实、准确。以确保所有交易者在公平、公开的基础上接收真实、准确的信息,从而有助于交易者根据所获信息作出正确决策,以确保交易的公正性,防止不法交易者利用内幕信息来获取不正当利益,损害其他交易者。


第三,期货的种类


期货可分为商品期货和金融期货。商品期货又分工业品、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融工具,如股指、利率、汇率等,各类期货交易等。

1,商品期货

工业品又分为金属(可分为金属商品和非金属商品)和能源

金属商品又分为贵金属与非贵金属商品

贵金属商品期货:金、银等

非贵金属商品期货:如螺纹、铜、铝、镍等

能源商品期货:如原油、沥青、燃料油、天然橡胶等。

农业品商品期货:如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、苹果、棕榈油。


2,金融期货:外汇,利率,股指(如沪深300),国债等。


第四, 期货的七大特点


以小博大

采用保证金交易,提高资金利用率。比如原油的保证金比例是7%,那么相当于杠杆是7/100,7万块钱就可以交易100万的原油,获利也跟着翻了7/100倍。


双向交易

不同于A股,期货可以做空做多,只要方向交易对了,就能获利,更加方便灵活,增加了获利机会,即使暴跌,做空亦能获利,所以市场交投就不会像A股那样因为熊市周期而萧条冷清。


不必担心履约问题

期货是统一在期货交易所里按照规定进行,保证金制度给交易双方提供了履约保证,所以不必担心履约问题。


市场透明

期货交易采取信息公开制度,以公平、公开、公正的“三公”原则,保证金市场透明性,规避了不法交易者利用内幕信息来获取不正当利益,损害其他交易者。


组织严密效率高

期货是按照交易所统一规定进行交易,比现货交易更加严密高效。


T+0交易制度

相比于A股的T+0制度,随买随卖,风险更容易控制,可以防止当天获利不能平仓或者方向交易错的时候不能有效截断亏损。


费用低

国家对期货交易不征收印花税等税费,唯一费用就是交易手续费。国内五家交易所手续在万分之二、三左右,加上经纪公司的附加费用,单边手续费亦不足交易额的千分之一,对短线投机者来说。低廉的费用节约大量成本,给投机成功提供了一定的保证。


第五,期货的三大功能


1,价格发现

价格发现就是发现竞争性价格,期货市场能够形成一种比较成熟和优良的价格机制,这种机制近似于完全竞争市场,通过公开竞价而形成的能够表明现货市场未来价格变动趋势的功能与机制,它是期货最红要的功能。这种价格信息具有公开性、连续性、预期性和权威性的特点,有利于增加市场透明度,提高资源配字效率。

如果没有期货市场,回归原始的港口交易,市场价格会因为信息不对称等而失真,损伤交易双方的利益,从而使得社会资源配资不能达到最优化,社会总价值减少。


2,转移价格风险

在现货市场上卖出或买进一定数量现货商品的同时,在期货市场上卖出或买进与现货商品品种相同、数量相等、但方向相反的期货合约,以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损,从而在"现"与"期"之间、近期和元气之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低限度的一种行为。 由于这期货市场和现货市场受同一供求关系的影响,所以二者价格是同涨同跌的,又由于有交割机制的存在,在临近期货合约交割期,期货价格和现货价格具有趋同性。但是由于在这两个市场上操作相反,所以盈亏相反,一个市场的盈利可以弥补另一个市场的亏损。

如果没有期货市场,交易双方会因为价格的波动,而遭受损失,由于现货合约的流动性差,会使得再价格不利于自己的时候,极为被动,又不得不交割而眼看着利益受损而无能为力。


3、 套利功能

期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化,在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易,以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。交易者之所以进行套利交易,主要是因为套利的风险较低,套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护,但套利的盈利能力也比直接交易的获利能力小。套利的主要作用是帮助扭曲的市场价格回归正常和增加市场的流动性 。

套利属于投机行为,它可以抹平市场价格的短期微小变动,使得市场价格更加透明化,以防止市场方向慢慢向极端发展。


第六,四大期货交易所


1,郑州商品交易所(ZCE)

郑州商品交易所成立于1990年10月12日,是经中国国务院批准的首家期货市场试点单位,是依照有关法规设立的,履行有关法规规定的职责,受中国证监会集中统一监督管理,并按照其章程实行自律性管理的法人。上市交易的有白糖、PTA(精对苯二甲酸)、菜粕、郑醇、郑棉、郑油、苹果、郑煤、玻璃、锰硅、硅铁、晚稻、郑麦、棉纱、粳稻、早稻、菜籽、普麦等18个期货合约。


2,上海期货交易所(SHFE)

上海期货交易所是经国务院批准的四家期货交易所之一,是依照有关法规设立的,履行有关法规规定的职责,受中国证监会集中统一监督管理,并按照其章程实行自律性管理的法人。上海期货交易所成立于1990年11月26日,上海期货交易所上市交易的有黄金、铜、铝、锌、线材、镍、锡、螺纹、热卷、沥青、燃料油、天然橡胶等12种期货合约。

上海国际能源交易中心于2013年11月22日,正式揭牌成立,是经中国证监会批准,实施自律管理,发布市场信息,提供技术、场所和设施服务。由上海期货交易所出资在中国(上海)自由贸易区设立的面向全球投资者的国际性交易场所,注册资本50亿元人民币,是目前上海自贸区内注册资本金最大的企业。

原油期货于2018年3月26日在上海期货交易所上海国际能源交易中心正式挂牌交易



3,大连商品交易所(DCE)

大连商品交易所成立于1993年2月28日,是经国务院批准的四家期货交易所之一,是依照有关法规设立的,履行有关法规规定的职责,受中国证监会集中统一监督管理,并按照其章程实行自律性管理的法人。目前是中国最大的农产品期货交易所,上市交易的有玉米、豆粕、豆油、棕榈油、pp(聚丙烯)、PVC(聚氯乙烯)、豆一(非转基因大豆)、豆二(转基因大豆和非转基因大豆均可交割)、淀粉、塑料、焦炭、焦煤、铁矿、胶板、纤板、鸡蛋等16个期货品种。


4,中金所(CFFEX)

中金所是中国金融期货交易所的简称,是经国务院同意,中国证监会批准,于2006年9月8日在成立,是中国内地第一家金融衍生品交易所。中金所由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立。五家股东分别出资1亿元人民币,各占20%股份。中金所的成立,对于深化资本市场改革,完善资本市场体系,发挥资本市场功能,具有重要的战略意义。上市交易的期货合约有十债(10年期国债)、IF(沪深300指数)、IC(中证500指数)、IH(上证50指数)、五债、二债等6个期货合约。



第七,交易的本质(最重要的一点)


投资最核心最根本的在于投资行为,涨跌都是交易行为的结果。各种消息,行业情况,业绩等基本面,还有技术面所有一切外因所形成的的交易方法以及策略,最终体现在交易行为上,所以交易活动是距离价格波动最最近的一个因素。因此如果从交易行为开始研究,就可以大大节省众多繁琐的基本面以及五花大门的技术面,当然并不是否定基本面和技术面。二者对价格的影响也是无可替代的。但是首先要明白一个价格形成的路线:有了基本面,才有了交易,有了交易才有了价格,有了价格就有盈亏,有了盈亏就有预期,有了预期人们才去探索技术以满足自己的预期。


我们来解释一下这个路线。

1,首先由于社会分工而造成的的物质短缺,决定了贸易才能使生活变得更好。这个意思是裁缝会做衣服,而猎人会打猎,这个基本面就决定了裁缝会拿衣服去和猎人换取食物,最终猎人和裁缝生活都变好了,这是十大经济学原理之一———贸易可以使人们生活都变得更好。所以才会说有了基本面才会有了交易,所以很多人把基本面看作是价格本质的动因,这是没有错的。

2,在交易过程中,必定会产生价格,比如猎人用两只兔子换取一件衣服,这就是价格。好比我们用2块钱买一瓶矿泉水一样。因此交易活动直接产生价格。

3,因为信息不会完全对称,社会劳动时间也不能精确的去衡量,所以交易之中必定有人赚了多余的社会劳动时间,而对方自然亏了(马克思主义哲学的内容——衡量物品的价值)。比如猎人一天打5只兔子,而裁缝一天可以制作3件衣服,那么很显然猎人用2只兔子换取1件衣服是吃亏了,而裁缝是在这个交易之中是赚了。所以交易的价格必会让某一方获利,而另一方导致亏损。

4,有了盈亏就会产生心理预期,在下次交易之中,猎人就会与裁缝讨价还价,这个过程中也会直接使得价格产生变动,最后他们达成协议用3/5只兔子换取裁缝的一件衣服。

5,有了预期就会产生技术,在双方讨价还价的过程消耗了社会劳动时间,耽误打猎,猎人想着如果改良狩猎的工具,利用这时间使得自己一天能多打几只兔子,这样就不用因为“砍价”让对方不愉快,而且自己还能多留些兔子肉吃。这样呢,预期会促使人们去探索新的技术去让自己的心理满足,所以有人说金融市场价格波动,根本是预期,这也没有错,所以才会有“卖预期,买事实”这一说。

但是请注意与价格联系最紧密的第二和第四点,交易和预期而产生的交易最终都是直接传导价格的变动。我们来看下面这张图。



图1-1

从图1-1中,我们得出结论:交易行为才是直接产生价格的,其它因素都可以涵盖在交易活动之中。

因此好的交易方法必须是以研究交易行为为核心,并且要融入基本面、技术面等综合因素,以基本面为内因,以技术面为载体,而形成刚化的可操作性的交易体系,才能抵达盘外的交易状态。为什么要以技术面为载体呢?因为任何理论产物最重要是具有可操作性,不能是空的。比如说我们使用的手机,人们不可能每次都重新发明一遍,肯定是被发明之后,然后发明者给出一套系统公式进行套用才能批量生产,也只有这样才能具有可操作性,也能利于技术革新和改良,金融理论也是一样。

期货止损止盈什么意思?期货止损止盈技巧都有哪些?

一、期货止损止盈什么意思?

止损,表示交易者投资出现了亏损,或者汇市风险增加的时候,交易者斩仓出局的行为叫做止损,止损的目的就是将投资出现的亏损控制在最小的范围内。

止盈,交易中都是追求顶部和底部操作,使得盈利最大化.有的人在汇价上涨还有很大空间的时候就平仓出局了,损失了很多可能的利润,有的人在顶部位置迟迟没有出局,最后出现了亏损,这就没有设置止盈点的原因.通过设置止盈点,可以实现利益最大化。

二、期货止损止盈技巧都有哪些?

1、止损经常可以采用以下3种技巧:

1)当亏损达到一定的比例,例如下跌的幅度达到计划好的比例的时候,就进行平仓操作.这个具体的比例设定需要根据市场的具体情况以及自身的承担能力所决定.

2)在交易之前,计划好交易的具体止损点位,当交易的过程中汇价到达指定的点位的时候,立即平仓操作.

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3)当汇价风险到达一定的程度的时候,无论汇价处于什么位置,当前行情怎样,都无条件进行止损.

2、设置止盈有以下几种常见方法

1)通过设置一定的比例来设置具体的止盈点位,一般可以按照比例设置回调位,让盈利接近最大值.

2)计划好固定的止盈点位,当汇价上涨到该点位就出仓,这也固定了盈利的大小,这样也不会因提前出仓感到后悔.

3)根据行情来设置止盈,当行情都到某一个关键的位置的时候,盈利空间在逐渐缩小,可以考虑止盈设置了.

止盈和止损的设置都可以通过交易软件来进行设置操作,或者您也可以在交易的过程中手动进行操作.

期货交易能让生活富足也能让财产缩水,做交易时一定要控制好风险,保住本金才是最重要的。期货交易还有很多的交易技巧可以学习。如果想要了解更对关于期货交易方面可以关注多空博弈界公众号,需要开仓可以私信新华经纪人微stfcbhc。最后再次提醒大家投资有风险,入市需谨慎!祝大家在恒指市场中获得理想的收益。

(以上观点仅供参考,不可作为操作建议。)

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